想像一下，你辛苦工作了40多年，手上累積的只有「用完就無」的退休金。作為一個返工返到無時間處理投資的你，突然面對琳瑯滿目的退休投資選擇，你是否曾經困惑：這些計劃真的適合我嗎？是Agent 賺的多，還是年金、派息基金真的幫上了忙？今天我們將深入剖析這兩種最受香港準退休人士歡迎的投資工具，並透過真實案例告訴你，為什麼自主穩健投資，是如何簡單地成為你退休規劃中更明智選擇。
什麼是香港年金計劃？
香港年金計劃就像一份「退休薪水保險」。你一次性投入一筆資金，保險公司承諾每月給你固定金額，直到百年歸老。聽起來很安全，對吧？
基本運作原理：
最低投保金額：5萬港元
最高投保金額：300萬港元
保證回報期：終身
年金計劃的「終生保」是最大陷阱
李先生的案例，60歲，2020年投入200萬港元購買年金計劃，每月可獲約5100港元。看似不錯，但讓我們計算一下：
2020年投入：100萬港元
月收入：5,100港元
年收入：61,200港元
實際回本年齡：60 + 約16.3年 = 76.3歲後李先生才會開始得到額外投資回報，之前是食老本
開始得到收益年齡：假設李先生活到85歲，有9年是此計劃會額外給予你生活費，但你實際把錢放了20多年，所以實際回報只有2厘多（並不能取回本金）
風險一：通脹侵蝕購買力
2020-2024年累計通脹率：約12%
實際購買力每年遞減約3%
10年後實際購買力僅相當於現在的74%
你越長命，該資金就會貶值得越多
風險二：流動性完全喪失
年金計劃最大的問題是資金一旦投入，就完全失去靈活性。如果遇到家庭變故、置業機會，你無法提取本金。
風險三：機會成本巨大
歷史數據對比分析：
投資工具 | 2015-2024年平均年回報 | 200萬投資10年後價值 |
|---|
美國10年期國債 | 5.2% | 330萬港元 |
美國股票平均回報 | 10% | 420萬港元 |
派息基金有陷阱?
常見派息基金類型
香港市場上常見的派息基金包括：
陷阱一：高派息率的迷思
真實案例：陳太太的慘痛經歷
陳太太，55歲，2022年投資某亞洲高息股基金100萬港元，吸引她的是年派息率8%。
投資金額：100萬港元
宣傳派息率：8%
預期年收入：8萬港元
現實情況：
2022年實際派息：6.2%
2023年基金淨值下跌：-15%
2024年派息率降至：4.1%
結果分析：
累計收取派息：18.3萬港元
本金虧損：15萬港元
實際虧損：-3.3%
陷阱二：蝕本派息的隱藏風險
許多派息基金為了維持吸引力，會動用本金來派息。這就像「左手交右手」，看似有收入，實際上是在消耗你的本金。如你問我究竟如何評測這些基金，財女會告訴你，這些細節隱藏在agent不願意跟你多講的基金文件中。這些基金文件，有時候我都懷疑他們是否懂得看，在者，看完之後，是否可以預測到準確；如果可以，為何他們不自己投資就賺夠，要告訴你呢？
普通人最怕學習，不良agent最喜歡就是target 這班平庸的人士，說幾句躺平就能賺，我認為是香港教育系統應該反思為何我們能教出這樣口不擇言的agent學生。
陷阱三：高額管理費蠶食回報
費用比較分析：
基金類型 | 年管理費 | 認購費 | 100萬投資20年總費用 |
|---|
銀行派息基金 | 1.8-2.5% | 3-5% | 45-65萬港元 |
保險公司基金 | 2.0-3.0% | 5-8% | 50-80萬港元 |
比錢人投資vs自主投資的20年比較
有沒有想過，能自主投資的人可以賺多少？給你一個案例：
背景： 兩位55歲的朋友，各有200萬港元退休資金
傳統投資者 - 張先生：
自主投資者 - 劉女士：
20年後結果預測：
投資者 | 資產總值 |
|---|
張先生 | 0元年金資產；
100萬可賺可蝕的派息基金資產； 無可抽取的應急資金 |
劉女士（自主） | 120萬美債資產+息；
60萬可賺可蝕的股票
20萬隨通脹貶值但可以抽取 |
為什麼我會學習自主投資？
理由一：掌控自己的財富命運
依賴金融機構的產品，等於把你的退休生活品質交給別人決定。學習自主投資，讓你重新掌控主動權。
理由二：大幅降低投資成本
如前所述，高額的管理費會嚴重侵蝕你的長期回報。自主投資能將這些成本降至最低。
理由三：提高投資透明度
當你了解自己投資什麼、為什麼投資，你就不會被銷售人員的花言巧語所迷惑。
財女投資訓練營的優勢
優勢一：系統性學習
相比零散的網上資訊，專業課程提供系統性的知識架構，讓你循序漸進地建立投資能力。最重要的是30日投資收息蛻變營裡著重大家的行動力建立，多於純資料。
優勢二：實戰經驗分享
課程導師擁有豐富的實戰經驗，能分享書本上學不到的實用技巧和避坑指南。
優勢三：持續支持與更新
投資市場瞬息萬變，優質的投資教育應該提供持續的市場更新和策略調整指導。
優勢四：再不用被其他中介蠶食100萬以上的投資回報
由於中介都無法幫你「睇準啲」市場，代表市場表現差的時候，你都要終生付出該昂貴的中介費。而在系統性學習之下，你能夠自行控制止蝕或止贏，比這些產品好很多。
最後的思考
退休不是人生的終點，而是新階段的開始。有了穩健的投資策略和充足的被動收入，你可以追求真正想做的事情，實現財務自由後的人生價值。
香港年金計劃和派息基金並非一無是處，但它們並不適合所有人，特別是那些還有能力學習自主投資的人士。你不僅能獲得更好的財務回報，更重要的是獲得面對未來的信心和能力。
現在就是開始的最佳時機。每晚一天學習，就是多浪費一天的投資機會。你的退休生活品質，取決於今天你做出的明智決定。
準備好開始你的自主投資學習之旅了嗎？立即開始30日投資收息蛻變營
本文僅供教育用途，不構成投資建議。投資涉及風險，請根據個人情況謹慎決策。
